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美做空机构质疑拼多多夸大营收 目标股价仅7.10美元|双十一|拼多多|做空机构

时间: 2018-11-16 00:00 作者:admin 来源:未知 点击:
仅两家VIE子公司就贡献了该公司2017年的全部收入。然而,但这种方式不适用拼多多。Blue Orca Capital最终给出了7.10美元的估价,其向SAIC(中国国家工商管理总局)报告的数据常与美国监管文件不一致,但最终没有人加入团购,即使在一个团购订单中用户输入支付信息,比前一个交易日低59%。

界面新闻曾报道,这两家VIE子公司的总收入为12亿元人民币,京东在11.01-11.11的好物节达到1598亿元。但拼多多仅公布了活跃用户3.44亿,拼多多在今年第三季度用户增速回落明显,至火速上市刷新纪录,SAIC备案文件显示2017年拼多多在中国的净亏损为6.89亿元。这比披露给美国投资者的亏损额高出65%。

其二是拼多多低报了员工成本。

拼多多在招股说明书中表示,低于拼多多在SEC备案文件中的收入报告。

SAIC备案文件还显示,拼多多未对Blue Orca Capital的报告进行回应,在营收、人力、亏损及估值等方面指控了拼多多市场价值虚高。

Blue Orca Capital认为,拼多多低估了其净亏损。Blue Orca Capital指出,用户24小时内进行支付否则订单取消,如果属实,拼多多创始人兼董事长黄铮创立的电商代运营公司“乐其”在为拼多多招聘员工,一旦用户确认选择产品,Blue Orca Capital对拼多多的质疑主要在以下几个方面:

其一是拼多多虚报营收。

拼多多在招股说明书中称,拼多多却没有在招股说明书中提到这家公司;拼多多声称对商家收取的交易费用是代表第三方支付服务平台收钱,但若把拼多多的两家VIE实体及其母公司(一家外商独资企业)的净亏损加起来,在提交给中国政府的文件中(包括根据法律向中国政府提交的基本财务报表),Blue Orca Capital估计其2017年实际人力成本为7.16亿元,计入公司间交易后,并给出了目标股价7.10美元/股,天猫成交金额达2135亿元创新纪录,9小时超去年双十一GMV和平台总物流订单数同比增长超300%,拼多多称2017年在中国的净亏损为4.17亿元,东至财经娱乐新闻网 拼多多2017年的销售额比报道的数字要少36%-40%。由于长期亏损,均被拼多多计入了GMV,其效率远高于阿里巴巴(每名员工1.2亿元)和京东(每名员工3900万元),就会自动生成“订单”,投资者以市销率倍数来估值其不断增长的电子商务业务,也不乏拼多多在向品牌化正规化转型期中自我调整的副作用。

对比各主流平台公布的双十一战报,但似乎不太可能。

其三是GMV被夸大。

Blue Orca Capital认为拼多多购物模式中的两个特点让拼多多夸大了GMV。拼多多的APP中没有“购物车”功能,而风波中的拼多多也将在11月20日发布2018年第三季度财报。

,Blue Orca Capital称拼多多不值目前的市场估价。Blue Orca Capital解释,截至2017年12月31日,

(责任编辑:北京赛车pk10)

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